操纵证券、期货市场罪

广强金融犯罪辩护与研究中心

2016年10月,广强律师事务所主任、首席高级合伙人、金牙大状律师网首席律师、刑事大要案辩护律师王思鲁领衔成立了中国第一个专注于金融犯罪辩护的律师事务所业务分支机构——广强律师事务所·金牙大状刑事律师团队(金牙大状律师网)金融犯罪辩护与研究中心。

作为金融犯罪辩护与研究中心的核心人物，王思鲁律师及其律师团队在2004年公安部督办的“绿色山河”被控非法吸收公众存款罪一案(缓刑释放)，2008年广东省常务副省长批示的杨某被控集资诈骗罪一案(改变为非法吸收公众存款罪并缓刑释放)，2013年办理的中央高层领导批示的戴某友被控妨害信用卡管理罪一案(无罪)等一系列金融犯罪案件中，积累了大量成功辩例，也锻造出一支善打硬仗的专业团队。

概念

操纵证券、期货市场罪是指行为人主观上具有非法操纵证券、期货市场的故意，客观上通过各种手段实施了非法操纵证券、期货市场、情节严重的行为。本罪规定于《刑法》第一百八十二条。

构成要件

（一）客体要件

本罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的交易秩序和投资者的合法权益。

（二）客观要件

客观方面表现为以下几种情形：（1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量。（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量。（3）在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量。（4）以其他方法操纵证券、期货市场，即除上述三种情形以外其他操纵证券、期货市场的方法。

（三）主体要件

犯罪主体是一般主体，年满十六周岁的自然人和单位均能构成本罪。

（四）主观要件

主观当面是故意，并不要求必须以获取不正当利益或转嫁风险为目的，对于是否获取了利益不影响本罪的成立。原刑法第一百八十二条以获取不正当利益或转嫁风险作为构成本罪的必备要件。但是由于获取不正当利益或转嫁风险在实践中不好掌握，所以，《刑法修正案（六）》删去了“获取不正当利益或转嫁风险”的规定。

罪与非罪的认定

1.行为人主观方面必须是具有非法操纵证券、期货市场的故意才能构成本罪，过失则不构成本罪。

2.行为人在客观上实施了非法操纵证券、期货市场，必须达到情节严重，才能构成本罪。“情节严重”指的是行为人多次操纵证券、期货市场的；给投资者造成巨大经济损失的；严重影响证券、期货市场交易秩序的等。

立案标准

2010年5月7日最高人民检察院、公安部关于印发了《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》，第三十九条规定：操纵证券、期货市场，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：

（一）单独或者合谋，持有或者实际控制证券的流通股份数达到该证券的实际流通股份总量百分之三十以上，且在该证券连续二十个交易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量百分之三十以上的；

（二）单独或者合谋，持有或者实际控制期货合约的数量超过期货交易所业务规则限定的持仓量百分之五十以上，且在该期货合约连续二十个交易日内联合或者连续买卖期货合约数累计达到该期货合约同期总成交量百分之三十以上的；

（三）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；

（四）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续二十个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量百分之二十以上的；

（五）单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种证券总申报量或者该种期货合约总申报量百分之五十以上的；

（六）上市公司及其董事、监事、高级管理人员、实际控制人、控股股东或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的；

（七）证券公司、证券投资咨询机构、专业中介机构或者从业人员，违背有关从业禁止的规定，买卖或者持有相关证券，通过对证券或者其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，在该证券的交易中谋取利益，情节严重的；

（八）其他情节严重的情形。

处罚标准

根据《刑法》第一百八十二条规定：犯本罪，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。

单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。

裁判要旨

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